부채: 빚에도 종류가 있어요

STEP 1부채는 앞으로 갚아야 할 의무

부채라는 말을 들으면 은행 대출부터 떠오르죠. 하지만 회계에서 부채는 그보다 넓은 말이에요. 먼저 정의부터 정확히 잡아 봐요.

부채는 '남의 돈'이자 '갚을 약속'

재무상태표에서 부채는 회사가 과거의 거래 때문에 앞으로 다른 사람에게 돈이나 물건·서비스를 넘겨줘야 하는 의무입니다. 은행에서 빌린 돈만 부채가 아닙니다. 밀가루를 외상으로 사 와서 아직 값을 치르지 않았다면 그 외상값도 부채이고, 손님이 케이크 값을 미리 냈는데 아직 케이크를 만들어 주지 않았다면 그 예약금도 부채입니다. 공통점은 하나입니다. 언젠가 무언가를 내줘야 끝나는 약속이라는 점입니다.

6과에서 본 저울 그림을 떠올려 보세요. 자산 100억 원은 누군가의 돈으로 마련한 것이고, 그 가운데 갚아야 할 남의 돈이 부채 40억 원, 주주의 돈이 자본 60억 원입니다. 그래서 부채가 늘면 같은 자산을 더 많은 남의 돈으로 떠받치고 있다는 뜻이 됩니다.

1년을 기준으로 두 칸에 나눠요

자산을 유동·비유동으로 나눈 것처럼 부채도 1년을 기준으로 나눕니다. 결산일로부터 1년 안에 갚아야 하는 부채는 유동부채, 그 뒤에 갚아도 되는 부채는 비유동부채입니다. 로빈베이커리(가상)의 부채를 이 기준으로 펼치면 다음과 같습니다.

로빈베이커리는 이 코스를 위해 만든 가상 회사입니다. 세부 항목의 나눔도 교육용 가정입니다.

유동부채를 따로 보는 이유는 '곧 나갈 돈'이기 때문입니다. 1년 안에 20억 원을 갚아야 하는데 1년 안에 현금으로 바꿀 수 있는 유동자산이 30억 원이면 숨통이 있습니다. 이 비교가 10과에서 배울 유동비율(30 ÷ 20 = 150%)입니다.

STEP 2이자를 내는 빚, 장사에서 생긴 빚

유동·비유동은 '언제' 갚는지를 알려 줘요. 투자자에게 더 중요한 질문은 '어떤' 빚이냐예요. 이자가 붙는 빚인지부터 가려 봐요.

이자를 내는 빚: 차입금과 사채

이자부부채는 말 그대로 이자를 내야 하는 빚입니다. 은행에서 빌린 차입금과 회사가 채권을 발행해 투자자에게 빌린 사채(회사채)가 대표적입니다. 이 빚은 시간이 지날수록 이자가 쌓이고, 만기에는 원금을 한꺼번에 갚거나 다시 빌려야(차환) 합니다. 금리가 오르는 시기에 다시 빌리면 이자가 훨씬 비싸집니다. 로빈베이커리의 이자부부채는 단기차입금 6억 원과 장기차입금 15억 원을 합친 21억 원입니다.

장사에서 생긴 빚: 매입채무와 선수금

매입채무는 원재료를 외상으로 사고 아직 치르지 않은 값입니다. 빵집은 밀가루 회사에 보통 한 달쯤 뒤에 값을 치르는데, 그동안 그 돈이 부채로 적힙니다. 이자가 붙지 않고, 장사를 계속하는 한 갚으면 또 생기는 '돌고 도는' 빚입니다. 오히려 거래처에 값을 늦게 치를 수 있다는 것은 협상력이 있다는 뜻이기도 합니다.

선수금은 더 재미있습니다. 손님이 크리스마스 케이크 값을 미리 냈다면, 회사는 돈을 받았지만 아직 케이크를 넘기지 않았으니 '케이크를 줄 의무'라는 부채가 생깁니다. 이 부채는 돈으로 갚는 것이 아니라 케이크를 넘기면 사라지고, 그 순간 매출이 됩니다. 그래서 선수금이 늘었다는 것은 앞으로 매출이 될 주문이 쌓였다는 신호일 수 있습니다. 조선·건설처럼 미리 대금을 받는 업종에서 특히 중요한 숫자입니다.

알아두면 좋은 두 가지: 리스부채와 충당부채

매장을 빌려 쓰는 회사는 앞으로 낼 임차료를 현재가치로 계산해 리스부채로 적습니다. 2019년부터 적용된 회계기준(K-IFRS 제1116호) 때문에 매장이 많은 유통·외식·항공 회사의 부채가 크게 늘어 보이게 됐습니다. 빌린 돈은 아니지만 꼭 내야 하는 돈이라 이자부부채에 가깝게 보는 분석가도 많습니다. 충당부채는 금액이나 시기가 확실하지 않지만 나갈 가능성이 높은 돈을 미리 잡아 둔 부채입니다. 제품 보증수리 비용, 소송에서 질 가능성이 높은 배상금 등이 여기에 들어갑니다.

그림으로 보기: 로빈베이커리 부채 분류하기

위쪽 항목을 하나 누른 뒤, 아래 바구니 가운데 알맞은 곳을 눌러 보세요. 여섯 항목을 모두 넣으면 바구니별 합계가 나와요.

STEP 3이자 부담 계산과 DART에서 부채 읽기

이자를 내는 빚을 가려냈다면, 이제 그 빚이 이익을 얼마나 갉아먹는지 숫자로 재 볼 차례예요. 금리가 바뀌면 같은 빚의 무게도 달라져요.

이자비용은 영업이익에서 나가요

손익계산서의 계단을 떠올려 보면, 회사는 본업으로 번 영업이익에서 이자비용을 내고 남은 돈으로 세금을 내고 순이익을 남깁니다. 로빈베이커리(가상)는 이자부부채 21억 원에 평균 연 4.8% 정도의 이자를 내고 있다고 가정하면 1년 이자비용은 약 1억 원입니다. 1과 요약표의 '영업외 손익 −1억 원'이 바로 이 이자비용입니다. 영업이익 15억 원으로 이자 1억 원을 내는 것이니, 이자를 15번 낼 수 있을 만큼 여유가 있습니다. 이 배수를 이자보상배율이라고 하고, 10과에서 자세히 다룹니다.

문제는 금리입니다. 경제 공부 12과에서 1억 원 대출 금리가 3%에서 5%로 오르면 연 이자가 300만 원에서 500만 원으로 늘어난다고 배웠습니다. 회사도 똑같습니다. 변동금리 대출이 많거나 곧 만기가 와서 다시 빌려야 하는 회사는 금리가 오를 때 이자비용이 바로 늘어납니다. 경제 공부 18과에서 금리 상승기에 빚이 많은 건설·리츠가 약했던 이유가 여기에 있습니다.

그림으로 보기: 금리가 오르면 이자는 얼마나 늘까요

평균 금리를 움직여 보세요. 이자부부채 21억 원의 1년 이자비용과 영업이익을 나란히 보여 줘요. '불황이 겹치면'을 누르면 영업이익이 절반으로 줄었을 때를 볼 수 있어요.

DART에서 직접 찾기: 부채는 자산 바로 아래에 있어요

실제 보고서에서도 순서는 같습니다. 3과에서 연 사업보고서의 연결 재무상태표를 다시 열어 봐요. 아래 화면은 한 대형 상장사의 사업보고서(2025.03.11 제출)로, 길을 찾는 예시일 뿐 투자 추천이 아닙니다.

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• 1문서목차에서 III. 재무에 관한 사항을 펼쳐요.
• 22-1. 연결 재무상태표를 열면 자산이 먼저 나오고, 스크롤을 내리면 부채 → 유동부채 → 비유동부채 → 부채총계, 그 아래에 자본이 이어져요.
• 3단위를 꼭 확인해요. 이 보고서는 백만원 단위라 '1,000,000'은 1조 원이에요.
• 4항목 옆 (주○○)는 주석 번호예요. 차입금·사채 줄 옆의 주석 번호를 따라가면 금리, 만기, 담보가 표로 정리돼 있어요.

출처: 금융감독원 DART, 사업보고서 III-2-1 연결 재무상태표 화면(2026-10 캡처). 단위 백만원.

부채 줄에서는 먼저 단기차입금·유동성장기부채·사채·장기차입금처럼 이자가 붙는 이름을 찾아 합쳐 보세요. 그다음 차입금 주석에서 금리가 고정인지 변동인지, 만기가 언제 몰려 있는지 봅니다. 만기가 1~2년 안에 몰려 있고 금리가 높아지는 시기라면 다시 빌릴 때 이자가 크게 늘 수 있습니다. 소송이나 지급보증처럼 아직 장부에 다 잡히지 않은 의무는 5과에서 본 우발부채 주석과 사업보고서 XI장에서 확인합니다.

투자에는 이렇게

항상 그런 것은 아닙니다. 업종마다 정상적인 부채 구조가 다릅니다. 예금을 받아 대출하는 은행은 부채가 사업 그 자체이고, 선수금이 많은 업종도 있습니다. 같은 업종 회사끼리, 그리고 여러 해의 흐름으로 비교하세요. 이 과는 특정 종목의 매수·매도를 권하지 않습니다.